Play Apple Volatility Dengan Strategi Opsi Mingguan Unik 10 Dec. 2012, 8:24 am aapl Tindakan harga baru-baru ini untuk Apple (NASDAQ: AAPL) telah mendustakan penjelasan rasional. Itu belum berhenti beberapa lusin mencari kontributor Alpha untuk mencoba. Saya harus mengakui bahwa saya membaca setiap usaha untuk menjelaskan mengapa AAPL harus bergerak lebih tinggi atau menurun (dan mengapa penulis benar dalam sebuah artikel yang mereka tulis beberapa minggu sebelumnya - karena beberapa alasan aneh, ada banyak artikel tindak lanjut yang menjelaskan betapa salahnya mereka Adalah). Ini seperti membaca komik koran setempat (bertahun-tahun yang lalu, komik disebut funnies yang tampaknya lebih tepat). Volatilitas telah jauh lebih besar untuk AAPL daripada pasarnya pada umumnya (NYSEARCA: SPY). Saya, untuk satu, tanpa malu-malu mengakui bahwa saya sama sekali tidak tahu mengapa saham telah melonjak di tempat seperti itu. Khususnya minggu lalu ketika turun hampir 9 pada dasarnya tidak ada berita sama sekali (dan berita apa sepertinya terlihat bullish untuk saham tersebut, seperti perusahaan yang mengumumkan bahwa beberapa Mac akan dibuat di Amerika Serikat yang baik dan Tim Cook yang mengisyaratkan bahwa Sebuah produk iTV mungkin sedang dalam perjalanan). Jadi, bagaimana seseorang bisa memainkan volatilitas yang berlebihan yang AAPL tunjukkan akhir-akhir ini? Saya memperdagangkan opsi AAPL hampir setiap hari, dan sepertinya bagi saya bahwa sebagian besar perubahan harga yang ekstrim telah terjadi pada hari Senin dan Jumat, jadi saya pikir saya akan kembali Dan periksa itu. Berikut adalah hasil untuk dua belas minggu terakhir, periode di mana saham telah jatuh dari ketinggian penutupan 702.10 ke arus 533,25, turun sekitar 24: Ada 9 hari ketika perubahan harga dua digit terjadi pada saham. , 6 tetes lebih dari 10.00 dan 3 naik lebih dari 10.00. Semua hari besar terjadi pada hari Senin dan 5 dari 6 tetes terjadi pada hari Jumat. Penjelasan yang paling mungkin untuk distribusi fluktuasi yang aneh ini adalah pada hari Jumat, opsi Mingguan habis, dan banyak investor yang memiliki saham mungkin menulis (menjual) panggilan untuk minggu depan terhadap saham mereka. Karena sebagian besar opsi perdagangan dijalankan oleh pembuat pasar atau pedagang institusional, mereka sekarang memiliki panggilan yang telah dijual oleh penulis. Untuk menyeimbangkan risiko mereka (net delta), para profesional ini harus menjual saham, sehingga menekan harga. Pada hari Senin, investor lain melihat harga AAPL yang lebih rendah, memeriksa kembali dasar-dasarnya, dan memutuskan bahwa mereka mungkin akan membeli beberapa panggilan. Sekarang para profesional akan menjual panggilan tersebut dan akan perlu membeli saham untuk mengimbangi posisi risiko mereka. Apapun alasan harga yang didominasi pada hari Jumat dan harga yang lebih tinggi pada hari Senin, ada beberapa cara untuk memainkan fenomena ini dengan menggunakan opsi Mingguan (dengan harapan bahwa pola tersebut mungkin berlanjut ke masa depan). Jika Anda membeli opsi Mingguan sebelum perdagangan Jumat, uang tunai akan menghabiskan biaya sekitar 5 (500) pada hari Jumat yang terbuka atau tutup pada hari Kamis (sebenarnya, sebagian besar hari Jumat, yang bisa dibeli di Pembukaan untuk sekitar 4, namun memungkinkan bekerja dengan jumlah yang lebih tinggi agar tidak dituduh terlalu menyatakan kasus kami). Jika pola 12 minggu terakhir berlanjut, Anda akan mengalami break even dalam 2 minggu, kehilangan rata-rata 400 dalam 5 minggu, dan menghasilkan rata-rata 1200 dalam 5 minggu jika Anda menjualnya pada hari Jumat. Selama 12 minggu terakhir, Anda akan memperoleh keuntungan bersih sekitar 4000 pada 500 taruhan Anda setiap minggu. Tidaklah mudah untuk menghitung kemungkinan keuntungan atau kerugian Anda jika Anda membeli telepon sebelum perdagangan Senin karena opsi tidak kedaluwarsa pada hari Senin. Tapi kita bisa menebaknya. Sebuah panggilan on-the-money mungkin berharga sekitar 11 pada awal perdagangan pada hari Senin. Jika Anda menjual telepon itu pada hari penutupan pada hari Senin, Anda akan kehilangan rata-rata sekitar 100 dari peluruhan harian pada 7 hari Senin ketika saham tersebut berfluktuasi paling sedikit (sepanjang hari kecuali 3 hari besar dan 2 besar Hari turun). Kerugian Anda dalam 2 hari ketika saham turun rata-rata 11,81 akan menjadi sekitar 650 setiap hari dengan total kerugian 2000 dalam 9 hari kehilangan bersih. Namun, pada 3 hari ketika saham menguat rata-rata 26,27, keuntungan rata-rata Anda akan menjadi sekitar 1700, atau 5100 untuk 3 hari tersebut. Untuk periode 12 minggu, total keuntungan bersih Anda akan menjadi 3100 pada taruhan mingguan rata-rata 1100. Intinya, jika sejarah berulang, Anda bisa menghasilkan uang dengan membeli telepon sebelum perdagangan Senin dimulai dan membeli sebelum perdagangan Jumat (Dan menutup semua posisi pada akhir hari-hari). Tapi hasil yang lebih baik lagi bisa diraih dengan timing pembelian. Yang paling menarik, tabel di atas menunjukkan bahwa meskipun AAPL jatuh 7 dari 12 hari Jumat, itu benar-benar dibuka lebih tinggi dalam 10 dari 12 minggu tersebut. Jika Anda telah menunggu sampai lama setelah pasar dibuka pada hari Jumat pagi untuk membeli produk Anda, keuntungan Anda akan jauh lebih besar daripada yang diuraikan di atas. Di sisi panggilan, AAPL membuka lebih tinggi 9 dari 12 kali pada hari Senin. Penawaran terbaik Anda adalah membeli telepon pada hari Jumat sebelumnya di dekat penutupan untuk mengambil keuntungan dari harga panggilan yang lebih rendah pada saat itu. Sekali lagi, keuntungan Anda akan lebih besar daripada yang diuraikan di atas. Tentu saja, kelemahan fatal dalam kemungkinan perdagangan ini adalah bahwa sejarah tidak akan terulang kembali. Terkadang memang demikian, dan terkadang tidak. Saya sama sekali tidak tahu apakah itu akan berlanjut atau tidak. Itu tergantung pada masing-masing dari kita untuk memutuskan untuk diri kita sendiri. Saya pikir ada kemungkinan besar pola itu bisa berlanjut, dan saya akan mencobanya dalam skala kecil, bermain dengan uang yang bisa saya kalahkan (memang, tidak banyak yang tersisa di departemen itu karena saya telah lama AAPL Pilihan untuk 12 minggu terakhir). Omong-omong, para profesional biasanya memainkan volatilitas semacam ini secara berbeda daripada sekadar membeli barang atau telepon. Bila volatilitas tersirat lebih besar daripada volatilitas aktual, seperti yang terjadi setidaknya dalam 12 minggu terakhir, uang pintar membeli straddles, strangles, atau back spreads. Masalah dengan ketiga spread ini adalah bahwa mereka negatif - Anda kehilangan uang setiap hari yang tidak banyak terjadi di pasar. Saya tidak nyaman memiliki posisi dengan negatif theta, dan jarang melakukannya. Sebagian besar waktu, saya lebih memilih memiliki kalender atau spread diagonal dan mengumpulkan pembusukan premium setiap hari sehingga tidak melakukan banyak hal. Spread tersebut belum dilakukan dengan baik menggunakan AAPL selama 12 minggu terakhir, jelas (mengingat volatilitas ekstrim). Terlihat bagi saya bahwa saatnya telah tiba untuk mempertimbangkan pembelian langsung AAPL yang dilakukan sesaat setelah buka Jumat pagi dan membeli panggilan AAPL di dekat penutupan pada hari Jumat. Jika dua belas minggu terakhir ada indikasi, strategi semacam itu bisa sangat menguntungkan selama dua belas minggu ke depan. Pengungkapan: Saya panjang AAPL. Saya menulis artikel ini sendiri, dan ini mengungkapkan pendapat saya sendiri. Saya tidak menerima kompensasi untuk itu (selain dari Seeking Alpha). Saya tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan yang sahamnya disebutkan dalam artikel ini. Pengungkapan tambahan: Saya memiliki dan saya pendek, menempatkan dan memanggil AAPL dan SPY. Baca artikel lengkapMenerima Pendapatan dan Keuntungan Menggunakan Opsi Apple Volatilitas tinggi pada Apple menciptakan peluang menghasilkan pendapatan 9 Jan 2015, 5:00 am EST Oleh David Becker. InvestorPlace Contributor Setelah mencapai level tertinggi sepanjang dua sesi dalam beberapa hari perdagangan terakhir di bulan November di 119,75, Apple In c (AAPL) turun sedikit lebih dari 6 selama tahun 2014 dan memasuki tahun yang dekat. Penurunan seiring dengan pasar yang lebih luas telah mendorong volatilitas tersirat saham Apple ke level tertinggi 52 minggu. Langkah ke atas dalam biaya premium ini menghadirkan peluang menarik bagi semua investor Apple untuk mendapatkan keuntungan dengan strategi opsi perdagangan. Volatilitas tersirat adalah perkiraan marketrsquos seberapa cepat harga saham akan bergerak di masa depan. Biaya premi relatif tinggi untuk pilihan call and put didorong oleh kenaikan volatilitas tersirat. Dan volatilitas tersirat pada saham Apple saat ini diperdagangkan pada level tertinggi 52 minggu. Covered Call Strategy Strategi pilihan yang relatif sederhana adalah panggilan tertutup, yang memerlukan pembelian saham Apple dan sekaligus menjual kontrak opsi panggilan pada saham. Setiap kontrak opsi adalah 100 saham, jadi untuk strategi ini Anda perlu membeli setidaknya 100 saham. Manfaat strategi call yang tertutup adalah memungkinkan Anda memperoleh keuntungan jika harga saham naik, namun juga melindungi Anda jika harga saham turun. Dengan menjual opsi panggilan, Anda mengambil keuntungan dari biaya premium yang lebih tinggi saat ini terkait dengan opsi panggilan dan opsi Apple. Volatilitas baru-baru ini di pasar saham yang lebih luas dikombinasikan dengan awal musim pendapatan telah menciptakan periode yang menguntungkan bagi mereka yang ingin menjual opsi. Jelas, harga saham dan opsi akan terus berubah, dan dengan pemikiran ini, harga pemogokan yang saya rekomendasikan juga akan berubah, namun konsep penjualan telepon tertutup harus tetap ada sementara volatilitas tersirat tetap berada di dekatnya. 52 minggu tertinggi. Jika Anda sangat bullish pada harga saham, jual opsi out-of-the-money yang memberikan kenaikan terbesar. Misalnya, Anda bisa membeli saham sekitar 112, dan sekaligus menjual pemogokan pemogokan pada Februari 2015 120 untuk 1,90 yang akan memberi Anda sedikit kurang dari 2 perlindungan downside. Jika harga saham naik di atas 120, saham Anda akan dipanggil, menghasilkan keuntungan 9,90 per saham (120-112 premi 1,90). Jika harga AAPL jatuh, harga impas Anda adalah 110,10. Spread Vertikal Ada dua jenis spread vertikal: spread panggilan dan spread. Penyebaran panggilan adalah strategi di mana Anda sekaligus membeli telepon dan menjual telepon yang memiliki harga strike yang berbeda, namun akan berakhir pada hari yang sama. Sebuah penyebaran menempatkan memiliki konstruksi yang sama, tapi Anda menempatkan perdagangan. Bila volatilitas tersirat tinggi seperti halnya dengan saham Apple, Anda bisa mendapatkan keuntungan dengan menjual spread panggilan dan menempatkan spread. Jika Anda bullish tentang harga saham, Anda akan menjual spread bullish put, dan jika Anda bearish harga saham Anda akan menjual spread bearish. Dengan penghasilan Apple yang dijadwalkan pada 27 Januari. Saya merekomendasikan menjual spread panggilan dan menempatkan spread yang memiliki tanggal kadaluarsa pilihan yang terjadi sebelum tanggal ini. Bagi mereka yang percaya harga akan naik, saya sarankan menjual AAPL JAN 23 109-106 yang menyebar (yang akan berakhir pada tanggal 23 Januari), di mana Anda menjual pemogokan 106 dan membeli 103 pemogokan yang dilakukan selama 60 sen. Yang paling bisa Anda kehilangan adalah 3 pada perdagangan dan yang paling dapat Anda dapatkan adalah 60 sen. Opsi ini akan berakhir dalam waktu sekitar dua minggu, dan berdasarkan pergerakan historis saham Apple, kedua opsi memiliki kira-kira 75 kesempatan untuk menyelesaikan uang, memungkinkan Anda mempertahankan premi bersih 60 sen Anda. Salah satu keuntungan tambahan untuk perdagangan ini adalah harga Apple benar-benar bisa turun hingga 108.40 dan Anda akan tetap berjejer dalam perdagangan. Bagi mereka yang percaya bahwa harga akan turun, saya sarankan untuk menjual AAPL JAN 23 116-119 Call Spread seharga 50 sen. Dalam perdagangan ini yang paling Anda akan kehilangan adalah 3 per saham dan yang paling dapat Anda peroleh adalah 50 sen. Opsi ini berakhir pada tanggal 23 Januari, dan berdasarkan pergerakan historis harga saham, kedua opsi memiliki sekitar 72 peluang untuk menyelesaikan uang yang memungkinkan Anda mempertahankan premi 50 sen Anda. Pada perdagangan ini, harga harus bergerak di atas 116,50 agar Anda kehilangan uang. Strategi keluarnya adalah menunggu penyebaran telepon Anda atau menyebar hingga habis masa berlakunya habis, namun Anda dapat dengan mudah membeli kembali penyebaran telepon Anda atau menyebar sebelum kadaluarsa. Terlepas dari apakah Anda menggunakan strategi panggilan tertutup atau strategi penyebaran vertikal untuk mencerminkan bias Anda pada saham Apple, tingkat volatilitas tersirat yang meningkat kemungkinan akan menghasilkan peluang bagi Anda untuk memanfaatkan tingkat premium yang kaya dan menghasilkan tawaran opsi yang menguntungkan. Pada tulisan ini, David Becker tidak memegang posisi di salah satu sekuritas tersebut di atas. Lebih dari Strategi Opsi InvestorPlaceA Untuk Memainkan Pendapatan Apple Inc (AAPL) Memainkan saham Apple selama pendapatan adalah ide yang buruk. Mainkan Apple sebelum atau sesudah acara. Ide terbaik adalah mengabaikan pendapatan dan fokus pada perusahaan itu sendiri untuk jangka panjang. Ini sedikit lebih awal untuk artikel jenis penghasilan, tapi ini perlu dinyatakan agar Anda tidak menyukai kebiasaan buruk. Salah satu ide paling keren yang pernah dipuji oleh profesional keuangan adalah membeli saham atau opsi sebelum pendapatan. Ini sama sekali tidak bekerja secara konsisten, dan saya melihat banyak pakar muncul mengklaim sebaliknya. Ada satu ton artikel penghasilan yang menyarankan untuk membeli saham atau opsi. Kebenaran, yang sebagian besar tidak mau aku akui, adalah bahwa tidak ada cara untuk memprediksi kejadian biner. Ada cara dengan aktivitas pilihan yang tidak biasa, tapi itu adalah keterampilan yang sangat khusus yang paling tidak berhasil. Saya menolak untuk pergi rute ini setelah terbakar beberapa kali di hari-hari awal saya bertransaksi. Bahkan salah satu otoritas terbesar pilihan, Larry McMillian. Menyatakan bahwa kurang dari 50 aktivitas pilihan yang tidak biasa akan menguntungkan. Jadi, mendengarkan saudara laki-laki Najarian di CNBC mungkin akan membuat Anda kehilangan uang dengan cepat. (Ah, sekarang saya mengerti mengapa acara itu disebut Fast Money.) Kembali ke Apple Inc. (NASDAQ: AAPL). Apa yang Anda lakukan untuk penghasilan Duduklah di tangan Anda dan hindari bermain berisiko sama sekali. Tunggu sampai setelah pendapatan memutuskan apakah akan membeli opsi (lihat juga: Saham Apple Inc. (AAPL) Akan Naik di Atas 135 Pada 2017) Ada strategi pilihan yang layak yang dapat Anda gunakan untuk menghasilkan pendapatan, namun tidak selama peristiwa. Apple melaporkan laba pada 1242017. Biasanya, sekitar 2 sampai 3 minggu sebelum tanggal, periksa tren saham dan apakah volatilitas telah meningkat. Misalnya, jika Anda ingin pergi lama, bagan perlu menunjukkan tren naik seperti saat ini. Saya belum menyoroti hal itu di rantai opsi Apple 27 Jan 17 karena terlalu dini, tapi akan ada 1 atau 2 pemogokan yang mungkin terkonsentrasi dengan banyak volume saat tanggal pendapatan mendekati dan ini adalah pemogokan yang mungkin Anda perlukan untuk fokus pada. Serangan tersebut mungkin akan memberi sinyal titik maksimum pergerakan. Jika Anda memutuskan untuk membeli opsi sedikit dari uang, nilai opsi Anda mungkin tidak lenyap. Sebenarnya, itu mungkin meningkat. Volatilitas opsi akan meningkat karena ketidakpastian lebih meningkat terhadap pendapatan. Umumnya, Apple cenderung berlari ke dalam pendapatan. Membeli saham atau opsi sebelum penghasilan dan keluar sebelum acara dikenal sebagai run bermain pendapatan. Ini jauh lebih aman daripada memegang saham melalui acara tersebut. Pilihan Umum Memahami Jika Anda ingin membeli opsi, biasanya harus digunakan dalam pengaturan non-biner. Probabilitasnya seharusnya menguntungkan Anda. Bergantung pada kerangka waktu Anda, pemogokan, dan kadaluarsa yang Anda pilih bisa sangat bervariasi. Misalnya, semakin dekat pilihan minggu kedaluwarsa yang Anda pilih, semakin banyak uang yang Anda inginkan pilihannya. Anda tidak ingin membayar kerusakan waktu. Anda mencari opsi yang akan meniru harga saham sekitar 90delta. Di sinilah saya akan mencemooh. Kebanyakan orang tidak mengerti konsep leverage. Hal ini dapat dimengerti mengingat media cenderung menekankan pada pengembalian. (Lihat juga: Layanan Apple: Giant Bertumbuh di Apple Inc) Bila Anda membeli sebuah opsi, Anda tidak mencoba memberi imbal hasil. Anda mencoba untuk memanfaatkan saham. Misalnya, membayar 500 dolar untuk menguasai 100 saham lebih baik daripada melepaskan 10000 dolar untuk 100 saham. Jika saham bergerak naik 50 sen menjadi 1 dolar, Anda telah menghasilkan 10 sampai 20 dari uang Anda dibandingkan 0,5 menjadi 1. Itulah kekuatan pengungkitan. Begitulah leverage yang seharusnya digunakan. Bukan cara judi yang dikhotbahkan. Ketika pilihan para ahli berbicara tentang membuat 100 atau lebih untuk pengembalian, saya bertanya-tanya bagaimana mereka tidak dipecat. Jenis pengembalian itu tidak terduga tapi cukup menarik saat terjadi. Hal ini sangat jarang terjadi. Pasar cenderung berkisar sekitar 70 dari waktu dan memiliki perayapan yang lambat ke atas. Jika Anda melihat grafik harga Apple, Anda akan melihat bahwa saham tidak memiliki pergerakan ekstrim. Jadi, kembalinya raksasa tersebut merupakan harapan yang sangat tidak masuk akal. Beli saham atau Beli opsi Jika Anda ingin membeli saham untuk holding jangka panjang, maka abaikan pengumuman pendapatan. Reaksi tidak akan melakukan apapun kecuali memberi Anda lebih banyak sakit kepala. Meskipun saya bukan penggemar Buffett, saya menyukai kesederhanaannya. Baca saja apel 10 ks Anda bahkan tidak perlu berinvestasi di saham Apple jika Anda tidak mengerti perusahaannya. Berinvestasi dalam hal lain jika itu masuk akal bagi Anda. Anda seharusnya tidak fokus hanya pada pengembalian. Ingin berinvestasi di perusahaan teknologi Berikut adalah Top Stock Picks terbaru kami yang telah mengungguli NASDAQ hingga lebih dari 110. Apple Inc (NASDAQ: AAPL) kemarin melaporkan pendapatan Q1 2017, melampaui perkiraan analis dan membalikkan penurunan tiga kuartal berturut-turut dalam pendapatan. Dengan beberapa tindakan, itu adalah laporan triwulan terbaik perusahaan. Raksasa teknologi berbasis Cupertino melaporkan pendapatan 78.351 miliar, tertinggi, terhadap perkiraan analis 77,42 miliar. Penulis Pengungkapan amp Penafian: Saya tidak memegang posisi apa pun dalam saham yang disebutkan dalam jabatan ini dan tidak bermaksud untuk memulai posisi dalam 72 jam berikutnya Saya bukan penasehat investasi, dan pendapat saya tidak boleh dianggap sebagai saran investasi. Saya tidak diberi kompensasi atas jabatan ini (kecuali mungkin oleh Amigobull). Saya tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan yang disebutkan dalam posting ini. Amigobulls Disclosures amp Penyangkalan: Pos ini telah disampaikan oleh kontributor eksternal independen. Penulis ini mungkin atau mungkin tidak memegang posisi apa pun dalam saham yang dibahas. Baik Amigobull, maupun anggota stafnya tidak memegang posisi di saham mana pun yang dibahas di pos ini. Amigobulls belum memverifikasi posisi penulis dalam saham yang dibahas, dan tidak memberikan jaminan apapun dalam hal ini. Penulis dapat dibayar oleh Amigobull untuk kontribusi ini, di bawah program kontributor berbayar. Namun, Amigobulls tidak menjamin keaslian atau keakuratan informasi yang diberikan oleh penulis di pos ini. Penulis mungkin bukan penasihat investasi yang berkualitas. Pendapat yang dikemukakan di pos seharusnya tidak diperlakukan sebagai saran investasi. Pembelian dan penjualan sekuritas membawa risiko kerugian moneter. ReadersViewer disarankan untuk melakukan due diligence mereka sendiri dan berkonsultasi dengan penasihat investasi mereka sebelum membuat keputusan investasi. Amigobulls tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan mana pun yang tercakup dalam jabatan ini. Pos ini mewakili pandangan dari penyumbang penulis dan mungkin tidak mencerminkan pandangan Amigobull. Komentar pada artikel ini dan saham AAPL
No comments:
Post a Comment